Есть быстрый и удобный способ проиграть видео в прям на форме, с помощью COM элемента Windows Media Player.

Не будет терять лишнее время и приступим сразу к делу.
Создаем новый проект Windows Forms.

//думаю о том как это делается комментарии излишни

Потом кликаем правой кнопкой по toolbox, и выбираем Choose Items.


Рисунок 1.

Там во вкладки COM находим «Windows Media Player», и выбираем его.


Рисунок 2.


Рисунок 3.

После этого у нас в toolbox появиться «Windows Media Player»


Рисунок 4.

Перетягиваем его на форму. Потом кликаем Properties.
Здесь мы выставляем режим — none, забиваем имя файла, ставим «растягивать по размеру экрана», ставим «автозапуск», счет воспроизведения — 1, выставляем громкость по вкусу.))


Рисунок 5.


Рисунок 6.

Кликаем на вкладку дополнительно и выставляем все с соответствии с рисунком.


Рисунок 7.

В properties элемента WMP(windows media player) ставим свойство Dock в Fill


Рисунок 8.

Создаем обработчик события PlayStateChange (двойным щелчком по нему)

В нем вписуем следующие:

//прописуем код для убирания элемента WMP с формы, когда видео закончиться
if (e.newState == 8)//newState обычно становиться равен восьми когда воспроизведение файла заканчивается
            {
                this.axWindowsMediaPlayer1.close();//закрываем сам плейр, чтобы все ресурс освободились
                this.Controls.Remove(axWindowsMediaPlayer1);//убираем элемент WMP с формы
            }

Готово, но только для полноценного использование нужен Full Скрин самой формы, так как если выставить его в настройка WMP, то он начнет обрабатывать двойной щелчек с явными багами.

Такими как:
видео останавливается, а сам плейр становиться с размерами при инициализации.
Советую глянуть статью о полноэкранном режиме.

Сразу извиняюсь, я очень спешил(оказалось писать придется дольше, чем планировалось)))) поэтому статья получилась обрывистой.